Informe especial: ¿Está pensando en iniciar una nueva empresa comercial en 2021? Esto es lo que quieren saber los inversores ángel antes de invertir en su startup

Informe especial: ¿Está pensando en iniciar una nueva empresa comercial en 2021? Esto es lo que quieren saber los inversores ángel antes de invertir en su startup

December 23, 2020

Los inversores ángeles invierten en empresas de nueva creación a cambio de una participación en la empresa. Los inversores ángel esperan replicar las inversiones exitosas de alto perfil realizadas en empresas como Airbnb, Facebook, Instagram, WhatsApp, Uber y más. Los inversores ángel suelen hacer pequeñas apuestas (de $ 25 000 a $ 100 000) con la esperanza de obtener retornos de “jonrones”.

Los inversores ángeles entienden que las nuevas empresas tienen un alto riesgo de fracasar. Por lo tanto, en última instancia, un inversionista ángel debe estar seguro de que las ventajas / recompensas potenciales de invertir valen los riesgos a la baja.

Los inversores ángeles revisan una variedad de cuestiones clave y realizan la debida diligencia antes de invertir en una startup. En este artículo discutimos los elementos clave que analizan los inversores ángeles para decidir si invertir o no en una startup.

1. ¿Existe un gran equipo directivo / fundador?

Muchos inversores consideran que el equipo detrás de una startup es más importante que la idea o el producto. Los inversores querrán saber que el equipo tiene las habilidades, el impulso, la experiencia y el temperamento adecuados para hacer crecer el negocio. Anticípese a estas preguntas:

– ¿Quiénes son los fundadores y los miembros clave del equipo?
– ¿Los miembros del equipo han trabajado juntos antes?
– ¿Qué experiencia de dominio relevante tiene el equipo?
– ¿Qué adiciones clave al equipo se necesitan a corto plazo?
– ¿Por qué el equipo tiene una capacidad única para ejecutar el plan de negocios de la empresa?
– ¿Cuántos empleados tiene la empresa?
– ¿Qué motiva a los fundadores?
– ¿Cómo planeas escalar el equipo en los próximos 12 meses?

En última instancia, el inversor tendrá que juzgar si será agradable trabajar con el fundador y el equipo. ¿El inversor cree en el equipo? ¿El CEO tiene experiencia y está dispuesto a escuchar? ¿Es confiable el CEO? Además, involucrar a asesores experimentados puede ser muy útil en las primeras etapas para ayudar a unir un equipo en etapa inicial que aún está creciendo.

2. ¿Es grande la oportunidad de mercado?

La mayoría de los inversores buscan empresas que puedan escalar y ser significativas, así que asegúrese de abordar desde el principio por qué su empresa tiene el potencial de ser realmente grande. No presente pequeñas ideas. Si el primer producto o servicio es pequeño, entonces tal vez necesite posicionar a la empresa como una empresa de “plataforma” que permita la creación de múltiples productos o aplicaciones. Los inversores querrán saber el mercado direccionable real y qué porcentaje del mercado planea capturar con el tiempo.

3. ¿Qué tracción temprana positiva ha logrado la empresa?

Una de las cosas más importantes para los inversores serán los signos de una tracción o clientes tempranos. Una empresa que haya obtenido tracción temprana tendrá más probabilidades de obtener financiación de inversores y en mejores condiciones. Los ejemplos de tracción temprana pueden incluir los siguientes:

– La creación de un producto beta o mínimamente viable
– Clientes iniciales o piloto, especialmente clientes de marca
– Asociaciones estratégicas
– Recomendaciones de clientes
– Admisión a programas competitivos como Y Combinator u otras aceleradoras o incubadoras de tecnología

Los inversores querrán saber cómo se acelera la tracción inicial. ¿Cuál ha sido el motivo principal de la tracción? ¿Cómo puede la empresa escalar esta tracción inicial?

No olvide mostrar los primeros comentarios o la prensa que haya recibido, especialmente de sitios web o publicaciones destacados. Incluya los titulares en una diapositiva en su presentación para inversores. Enumere el número de artículos y publicaciones que mencionan a la empresa.

4. ¿Son los fundadores apasionados, decididos y en ello a largo plazo?

Muchos capitalistas de riesgo buscan fundadores apasionados y decididos. ¿Son personas que se dedicarán a hacer crecer el negocio y enfrentar los desafíos inevitables? Las nuevas empresas son difíciles y los inversores quieren saber que los fundadores tienen el impulso interior para superar los altibajos del negocio. Los inversores quieren ver un compromiso genuino con el negocio.

5. ¿Entienden los fundadores las finanzas y las métricas clave de su negocio?

Los inversores buscan fundadores que realmente comprendan las finanzas y las métricas clave de su negocio. Debe demostrar que domina todos esos temas y que es capaz de articularlos de manera coherente.

Aquí hay algunas métricas clave que a los inversores ángeles les interesarán:

– Tasa de consumo mensual de la empresa
– Crecimiento proyectado de ingresos
– Margen bruto
– Valor de por vida de un cliente
– Costo de adquisición de clientes
– Componentes clave de ingresos brutos y gastos brutos
– EBITDA
– Cuánto tiempo se necesitará para que la empresa sea rentable
– ¿Cuánto capital adicional será necesario recaudar en el futuro y cuándo
– Otros indicadores clave de rendimiento del negocio (KPI)

6. ¿Conoce el inversor al empresario? Si no es así, ¿el emprendedor ha sido recomendado por un colega de confianza?

Si el inversor ya conoce y le agrada al emprendedor, es una gran ventaja. Si el empresario no conoce al inversor, la mejor manera de captar su atención es recibir una cálida presentación de un colega de confianza: un empresario, un abogado, un banquero de inversión, otro inversor ángel o un capitalista de riesgo. Los inversionistas ángeles se ven inundados de resúmenes ejecutivos y presentaciones no solicitados. La mayoría de las veces, esas solicitudes se ignoran a menos que sean derivadas de una fuente confiable.

7. ¿La presentación inicial del inversor es profesional e interesante?

Lo primero que esperará el inversor es ver una presentación para inversores de 15-20 páginas antes de realizar una reunión. Desde la plataforma de lanzamiento, el inversor espera ver un modelo de negocio interesante con empresarios comprometidos y una gran oportunidad. Así que asegúrese de haber preparado y examinado una excelente presentación. Revisar otras presentaciones y resúmenes ejecutivos puede ayudarlo a mejorar el suyo.

8. ¿Cuáles son los riesgos potenciales para el negocio?

Los inversores quieren comprender qué riesgos puede haber para el negocio. Quieren comprender su proceso de pensamiento y las precauciones de mitigación que está tomando para reducir esos riesgos. Sin embargo, es inevitable que existan riesgos en cualquier plan de negocios, así que esté preparado para responder estas preguntas cuidadosamente:

– ¿Cuáles cree que son los principales riesgos para el negocio?
– ¿Qué riesgos legales tienes? ¿El modelo comercial cumplirá con las leyes aplicables, incluida la ampliación de las protecciones de privacidad?
– ¿Qué riesgos tecnológicos tienes?
– ¿Tiene algún riesgo regulatorio?
– ¿Existe algún riesgo de responsabilidad por el producto?
– ¿Qué medidas prevé tomar para mitigar dichos riesgos?

Las empresas emergentes que puedan demostrar que han reducido o eliminado los riesgos de productos, tecnología, ventas o mercado tendrán una ventaja en la recaudación de fondos.

9. ¿Por qué es excelente el producto de la empresa?

El emprendedor debe articular claramente en qué consiste el producto o servicio de la empresa y por qué es único, por lo que los emprendedores deben esperar recibir las siguientes preguntas:

– ¿Por qué los usuarios se preocupan por su producto o servicio?
– ¿Cuáles son los principales hitos del producto?
– ¿Cuáles son las características clave diferenciadas de su producto o servicio en comparación con la competencia?
– ¿Qué ha aprendido de las primeras versiones del producto o servicio?
– ¿Cuáles son las dos o tres características clave que planea agregar?
– ¿Con qué frecuencia imagina mejorar o actualizar el producto o servicio?
– ¿Tiene comentarios de clientes favorables?

10. ¿Cómo se utilizará mi capital de inversión y qué avances se harán con ese capital?

Los inversores querrán saber absolutamente cómo se invertirá su capital y la tasa de consumo propuesta (para que puedan comprender cuándo es posible que necesite la próxima ronda de financiación). También permitirá a los inversores probar si sus planes de recaudación de fondos son razonables dados los requisitos de capital que tendrá. Y permitirá a los inversores ver si su estimación de costos (por ejemplo, para el talento de ingeniería, para los costos de marketing o el espacio de oficina) es razonable dada su experiencia con otras empresas. Los inversores quieren asegurarse, como mínimo, de que tiene capital para cumplir con su próximo hito para que pueda obtener más financiación.

11. ¿Tiene la empresa tecnología diferenciada?

Como muchos inversores ángeles invierten en software, Internet, dispositivos móviles u otras empresas de tecnología, un análisis de la tecnología de la startup o de la tecnología propuesta es fundamental. Las preguntas que perseguirán los inversores incluyen:

– ¿Qué tan diferenciada es la tecnología de la empresa?
– ¿Qué ventajas competitivas habrá sobre la tecnología existente?
– ¿Qué tan fácil será replicar la tecnología?
– ¿Qué tan costoso será incorporar la tecnología en cada producto?

En relación con eso, los inversores ángeles harán la debida diligencia sobre la propiedad intelectual clave que posee o está siendo desarrollada por la empresa, como derechos de autor, patentes, marcas comerciales, nombres de dominio, etc. ¿Es la propiedad intelectual propiedad de la empresa? empleados y consultores cedieron la propiedad intelectual a la empresa?

12. ¿Son las proyecciones financieras de la empresa creíbles e interesantes?

Si su startup presenta a los inversores proyecciones que muestran que la empresa obtendrá $ 1 millón en ingresos en cinco años, los inversores tendrán poco interés. Los inversores quieren invertir en una empresa que pueda crecer significativamente y convertirse en un negocio interesante. Alternativamente, si muestra proyecciones en las que la compañía predice que estará en $ 500 millones en tres años, los inversores simplemente pensarán que no es realista, especialmente si tiene cero ingresos en la actualidad.

Evite suposiciones en sus proyecciones que serán difíciles de justificar, como cómo llegará a un crecimiento del 400% en los ingresos con solo un crecimiento del 20% en los costos operativos y de marketing.

Para creer en sus proyecciones financieras, los inversores querrán que usted articule los supuestos clave que tiene y los convenza de que esos supuestos son razonables. Si no puede hacer eso, los inversores no sentirán que tiene un control real sobre el negocio. Espere que los inversores rechacen las suposiciones y quieran que tenga una respuesta razonable y reflexiva.

13. ¿Cómo comercializará la empresa sus productos o servicios?

Los inversores saben que crear un gran producto o servicio no es suficiente. La empresa debe tener los inicios de un plan de marketing bien pensado. Las preguntas de marketing incluirán:

– ¿Quién es su mercado objetivo?
– ¿Cuáles son las mejores formas de acercarse al mercado objetivo?
– ¿Cuáles anticipa que serán los costos de adquisición de clientes?
– ¿Cómo utilizará las redes sociales para atraer clientes?
– ¿Cómo utilizará la búsqueda paga a través de Google, Bing, Facebook?
– ¿Qué relaciones públicas piensa emplear?
– ¿Cómo se asegurará de que su sitio web esté optimizado para motores de búsqueda?
– ¿Participará en el marketing de contenidos?
– ¿Confiará en canales de distribución de terceros? ¿Están esos terceros suficientemente entusiasmados e incentivados?

14. ¿Cuáles son los términos específicos y la valoración de la ronda de financiación?

Los inversores ángel pueden hacer las siguientes preguntas sobre la ronda de financiación:

– ¿Cuánto se recauda?
– ¿Cuánto ya han comprometido los inversores?
– ¿Hay inversores anteriores participando en la ronda?
– ¿Hay algún inversor conocido liderando la ronda?
– ¿Se recauda una cantidad mínima de capital antes de que se produzca un cierre?

La valoración será un tema importante para los inversores. Si le dice a un inversionista que desea una valoración de $ 100 millones a pesar de que comenzó el negocio hace tres semanas, o que aún no tiene mucha tracción, la conversación probablemente terminará muy rápidamente. A menudo, es mejor no discutir la valoración en una primera llamada / reunión más que para decir que espera ser razonable en la valoración. Pero el inversor tampoco quiere perder mucho tiempo en un trato si las expectativas de valoración no son razonables o atractivas.

La valoración en una etapa temprana de una empresa es más un arte que una ciencia. Para ayudar a cerrar la brecha de valoración para las nuevas empresas en etapa inicial, a menudo ve inversores que buscan un instrumento convertible con los descuentos de conversión y límites de valoración habituales. Estos instrumentos, como los billetes convertibles y los “SAFE”, se han vuelto bastante comunes.

Consejos finales para emprendedores que buscan inversores ángel

Aquí hay algunos consejos finales para emprendedores que buscan obtener financiamiento ángel para su puesta en marcha:

– Apunte a inversores ángeles que inviertan en su ubicación (San Francisco, Nueva York, L.A., etc.). Algunos inversores solo invertirán en empresas ubicadas cerca de ellos.
– Apunte a inversores ángel que inviertan en su espacio (software, internet, móvil, biotecnología, tecnología limpia, etc.).
– Tenga una excelente presentación para inversores de 15-20 páginas.
– Practica tu discurso y obtén comentarios. Esté preparado para tener reuniones de presentación a través de Zoom u otras plataformas de video.
– Haga una demostración de producto o prepare un video bien producido.
– Asegúrese de haber investigado a la competencia y anticipe las preguntas que pueda recibir sobre la competencia.
– Muestre al inversor que existe la oportunidad de una gran salida (M&A o IPO) en tres a siete años.

¿Necesita ayuda para armar todo para un inversor ángel? Louis Mamo & Company puede ayudarlo con su presentación. Póngase en contacto con nosotros hoy.

(Fuentes: Forbes, All Business, Entrepreneur y Inc.)