May 17, 2022
La Reserva Federal anunció recientemente que aumentará las tasas de interés en medio punto porcentual, el mayor aumento de los costos de los préstamos a corto plazo en más de dos décadas, y alertó a los consumidores de que aún se producirán más aumentos de este tamaño, marcando la decisión del banco central de EE. UU. medidas más agresivas hasta ahora para contener la inflación más alta en 40 años.
La decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de aumentar la tasa de los fondos federales a un rango objetivo de 0,75-1,00 %, sigue a un aumento del 0,25 % en marzo, ya que la Fed continúa reduciendo la liquidez en los mercados financieros para ayudar a contener inflación galopante.
El banco central también anunció que estaba reduciendo aún más el estímulo a los mercados financieros al permitir que sus tenencias de bonos disminuyeran con el tiempo. La Fed se abrirá camino hasta dejar que alrededor de $ 95 mil millones en bonos salgan de su balance cada mes, reduciendo la liquidez en alrededor de $ 1 billón por año.
La medida de la Fed se produce cuando la inflación se dispara en la economía de EE. UU. a la tasa anual más alta en unos 40 años, alcanzando el 8,5% en marzo. Con la Fed frenando una economía sobrecalentada, la pregunta principal para muchos observadores del mercado es qué tan rápido el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell & Co., seguirá aumentando las tasas.
“La Reserva Federal está a la zaga de la inflación y tiene mucho que hacer para ponerse al día”, dijo Greg McBride, CFA, analista financiero jefe de Bankrate. “Esto significa aumentos de tasas en reuniones sucesivas por primera vez en 16 años, y por primera vez en 22 años, un aumento mayor de medio punto”.
En alrededor del 3%, el bono del Tesoro a 10 años se encuentra ahora en su nivel más alto desde fines de 2018, ya que los mercados cotizan a la expectativa de una inflación sostenida y tasas crecientes. Después de algunos altibajos en 2021, el bono de referencia se ha disparado desde diciembre de 2021 y especialmente desde principios de marzo, cuando se situó en solo 1,65%.
Mientras la Fed se embarca en lo que parece ser un período más largo de aumento de tasas, estos son los ganadores y perdedores de su última decisión.
Hipotecas
Si bien la tasa de los fondos federales en realidad no afecta las tasas hipotecarias, que dependen en gran medida del rendimiento del Tesoro a 10 años, a menudo se mueven de la misma manera por razones similares. Con el rendimiento del Tesoro a 10 años subiendo en los últimos meses, mientras los precios del mercado esperan que la Reserva Federal aumente las tasas, las tasas hipotecarias han subido junto con ellos.
“Las tasas hipotecarias han subido 2 puntos porcentuales completos desde fines de 2021, uno de los aumentos más grandes y rápidos de la historia”, dijo McBride. “Las tasas hipotecarias se mueven mucho antes de la acción de la Fed y las perspectivas de inflación y la economía serán los determinantes clave de lo que veremos con las tasas hipotecarias en los próximos meses. Hasta que veamos señales de que la inflación ha tocado techo, el riesgo es definitivamente al alza”.
El aumento de las tasas, luego del rápido aumento de los precios de la vivienda en los últimos dos años, ha creado un doble golpe para los posibles compradores de vivienda. Los precios de las viviendas son más caros y la financiación es más cara, lo que provoca una desaceleración en el mercado inmobiliario.
Así que los posibles compradores de vivienda están peor por el aumento de las tasas. Aquí le mostramos cómo encontrar las tasas hipotecarias más bajas hoy.
Valor de la vivienda
El costo de una línea de crédito con garantía hipotecaria, o HELOC, aumentará, ya que los HELOC se ajustan relativamente rápido a los cambios en la tasa de fondos federales. Los HELOC suelen estar vinculados a la tasa preferencial, la tasa de interés que los bancos cobran a sus mejores clientes.
Aquellos con saldos pendientes en su HELOC verán que las tasas aumentan, aunque los gastos de intereses pueden continuar siendo históricamente bajos. Una tasa baja también es beneficiosa para aquellos que buscan sacar un HELOC, y puede ser un buen momento para comparar precios y obtener la mejor tasa.
Pero con las tasas subiendo, aunque sea un poco, y la expectativa de que subirán aún más a medida que avanza el año, aquellos con saldos pendientes de HELOC deberían esperar ver que sus pagos continúen aumentando en el corto plazo. (Aquí están los pros y los contras de un HELOC).
Tarjetas de crédito
Muchas tarjetas de crédito de tasa variable cambian la tasa que cobran a los clientes en función de la tasa preferencial, que está estrechamente relacionada con la tasa de fondos federales. La decisión de la Fed significa que el interés en las tarjetas de tasa variable subirá ahora.
“Las tasas de las tarjetas de crédito subirán al ritmo de la Reserva Federal y, a menudo, seguirán dentro de uno o dos ciclos de estado de cuenta”, dijo McBride. “Pague la deuda de la tarjeta de crédito ahora porque solo se volverá más cara y no quiere que la deuda cuelgue sobre su cabeza, en caso de que la economía caiga en recesión”.
Si tiene un saldo pendiente en sus tarjetas, entonces se verá afectado por costos más altos. Dado que se prevé que las tasas aumenten durante un tiempo, también podría ser una buena oportunidad para comprar una nueva tarjeta de crédito con una tasa más competitiva.
Las bajas tasas de las tarjetas de crédito no son un problema en gran medida si no tiene un saldo.
Cuentas de ahorro y CDs
El aumento de las tasas de interés significa que los bancos ofrecerán rendimientos crecientes en sus cuentas de ahorro y del mercado monetario, pero probablemente ajustarán sus rendimientos a un ritmo moderado.
Los titulares de cuentas que fijaron recientemente tasas de CD retendrán esos rendimientos durante el plazo del CD, a menos que estén dispuestos a pagar una multa para romperlo.
Aquellos con cuentas de ahorro pueden esperar un aumento de las tasas, pero se trata de una base baja, ya que la mayoría de los bancos aumentaron rápidamente las tasas a casi cero luego de los recortes de emergencia de la Reserva Federal en marzo de 2020.
“Los rendimientos de los certificados de depósito han comenzado a aumentar y veremos lo mismo en los rendimientos de los ahorros, aunque con un poco de retraso”, dijo McBride. “La perspectiva para el próximo año es mucho mejor que lo que han soportado los ahorradores en los últimos tres años, cuando las tasas cayeron y luego la inflación se disparó”.
“Llevará un tiempo, pero a medida que continúen las subidas de tipos, los rendimientos que obtengan los ahorradores aumentarán y, con suerte, la inflación disminuirá”, dijo.
Los ahorradores que buscan maximizar sus ganancias de los intereses deben recurrir a los bancos en línea, donde las tasas suelen ser mucho mejores que las que ofrecen los bancos tradicionales.
Inversores en acciones y criptomonedas
Una gran ayuda para el mercado de valores ha sido la voluntad de la Fed de mantener las tasas cerca de cero durante un período prolongado de tiempo. Las tasas bajas han sido beneficiosas para las acciones, haciéndolas parecer una inversión más atractiva en comparación con las tasas de los bonos y las inversiones de renta fija como los CD. Pero eso está cambiando.
En los últimos meses, los inversores han valorado el potencial de aumentos de tasas, con el S&P 500 comenzando 2022 en una profunda caída.
“El mercado subió con poca vacilación mientras la Reserva Federal estaba bombeando estímulos a la economía, pero ahora que están eliminando ese estímulo, la volatilidad del mercado ha regresado”, dijo McBride. “Particularmente susceptibles han sido las acciones de crecimiento de alto octanaje que fueron los principales beneficiarios de las bajas tasas de interés, y los inversores ahora se preguntan qué valor poner en esas acciones en un entorno de tasas de interés más altas”.
Las criptomonedas también han estado sintiendo la peor parte desde noviembre, cuando la Fed telegrafió más claramente sus intenciones de reducir la liquidez en el sistema financiero. Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas importantes están muy por debajo de sus máximos de 52 semanas y han mostrado una sólida tendencia a la baja en los últimos meses, ya que descontaron un estímulo reducido y el potencial de tasas de interés más altas.
La reducción de la Fed en su propia cartera de bonos debería disminuir aún más el apoyo a las acciones y las criptomonedas.
El gobierno federal de EE. UU.
Con la deuda nacional por encima de los $30 billones, el aumento de las tasas aumentará los costos del gobierno federal a medida que renueva la deuda y toma prestado dinero nuevo. Por supuesto, el gobierno se ha beneficiado durante décadas de una caída secular en las tasas de interés. Si bien las tasas pueden aumentar cíclicamente durante un auge económico, se han estado moviendo constantemente a la baja a largo plazo.
Por ahora, las tasas de interés de la deuda se mantienen en niveles históricamente atractivos, con bonos del Tesoro a 10 y 30 años muy por debajo de la inflación. Mientras la inflación se mantenga por encima de las tasas de interés, el gobierno se está aprovechando lentamente de la inflación, pagando deudas anteriores con los dólares menos valiosos de hoy. Esa es una perspectiva atractiva para el gobierno, pero no para quienes compran su deuda.
Conclusión
La inflación ha estado alta gran parte del año pasado, y la Fed está subiendo las tasas de interés para combatirla. Pero las tasas aún se mantienen bajas según los estándares históricos, al menos por ahora, por lo que tiene sentido pensar en cómo aprovechar, por ejemplo, siendo más exigente cuando se trata de comprar tasas en sus cuentas de ahorro o CD.
(Fuentes: Bankrate.com, The Wall Street Journal y The Spokesman-Review)